El 850 es el sedán de Volvo sobre la plataforma P80, con motor de cinco cilindros en línea y tracción delantera o integral. Se presentó en junio de 1991 como sedán y en 1994 sumó las versiones turbo, la T-5 y la T-5R, de hasta 237 hp. Terminó en 1997, cuando lo reemplazaron el S70 y el V70.